短期利率期货合约天数确定(短期利率期货品种)

短期利率期货合约是一种金融衍生品，允许交易者对未来特定日期的短期利率进行对冲或投机。这些合约根据其到期天数进行分类，以帮助投资者选择最适合其需求的合约。

合约到期天数

短期利率期货合约的到期天数是合约到期时的天数。到期天数决定了合约对利率变化的敏感程度。

常见的合约到期天数

最常见的短期利率期货合约到期天数为：

• 30 天：称为超短期利率期货合约，对利率变化最敏感。
• 90 天：称为 3 个月期利率期货合约，是流动性最强且最常用的合约。
• 180 天：称为 6 个月期利率期货合约，对利率变化不太敏感。
• 360 天：称为 1 年期利率期货合约，是最不敏感的合约，通常用于对长期利率进行对冲。

选择合适的到期天数

选择合适的合约到期天数取决于投资者的具体目标：

• 对冲短期利率风险：选择到期天数与风险敞口相匹配的合约。例如，对 3 个月贷款进行对冲，应选择 3 个月期利率期货合约。
• 投机利率走势：选择到期天数与预期利率变化相匹配的合约。例如，如果预期利率上升，应选择到期天数较短的合约。
• 流动性：选择流动性较高的合约，以确保交易时能得到最佳价格。一般来说，3 个月期利率期货合约流动性最高。

合约品种

根据到期天数，短期利率期货合约分为以下品种：

• 超短期利率期货合约（30 天）：STIR
• 3 个月期利率期货合约（90 天）：FF
• 6 个月期利率期货合约（180 天）：H
• 1 年期利率期货合约（360 天）：Z

示例

假设某投资者希望对 6 个月贷款进行对冲，利率上升的风险。他们应选择 6 个月期利率期货合约（H）。该合约的到期天数与贷款期限相匹配，并且对利率变化具有中等敏感性。

了解短期利率期货合约的到期天数至关重要，以便选择适合投资者需求的合约。通过匹配到期天数和投资目标，投资者可以有效地对冲利率风险或投机利率走势。