期货远合约和近合约(期货远合约和近合约的区别)

期货合约是基于一种标的资产（如商品、债券或股票）在未来某一特定日期以预先确定的价格进行交易的合同。期货合约分为远合约和近合约，它们有以下区别：

交割日期

• 远合约：交割日期较晚，通常为几个月甚至几年后。
• 近合约：交割日期较近，通常为数周或数月后。

价格波动

• 远合约：由于交割在未来较长时间内，受现货市场价格变动的影响较小。
• 近合约：由于交割时间较短，受现货市场价格变动的影响较大。

流动性

• 远合约：流动性通常较低，因为在远期市场上交易的大多是机构投资者和商品生产商。
• 近合约：流动性通常较高，因为在近期市场上交易的大多是投机者和套利者。

交易成本

• 远合约：交易成本通常高于近合约，因为远合约需要对未来市场状况的不确定性进行定价。
• 近合约：交易成本通常较低，因为近合约的市场状况更明朗。

持仓成本

• 远合约：持仓成本通常较低，因为远合约的交割日期较晚，利息成本较低。
• 近合约：持仓成本通常较高，因为近合约的交割日期较近，利息成本较高。

针对不同的交易目的和风险承受能力，投资者可以考虑持有远合约或近合约。

持有远合约的优点和缺点

优点：

• 风险较小：由于交割时间较远，受近期现货市场价格变动的影响较小。
• 成本较低：持仓成本和交易成本通常较低。
• 潜在收益较高：如果未来市场价格有利，则持有远合约的潜在收益较高。

缺点：

• 流动性较低：持有远合约可能较难在短时间内变现。
• 价格波动较大：持有远合约期间，市场价格可能会出现大幅波动。
• 承担基差风险：远合约与现货价格之间可能存在价差，如果价差不利，则可能造成损失。

持有近合约的优点和缺点

优点：

• 流动性较高：持有近合约可以很容易地在市场上交易或平仓。
• 价格波动较小：持有近合约期间，市场价格的波动通常较小。
• 基差风险较小：近合约与现货价格之间的价差通常较小。

缺点：

• 风险较大：由于交割时间较近，受近期现货市场价格变动的影响较大。
• 成本较高：持仓成本和交易成本通常较高。
• 潜在收益较低：如果未来市场价格不利，则持有近合约的潜在收益较低。

期货远合约和近合约各有其特点和优缺点。投资者在选择合约时需要考虑交易目的、风险承受能力和市场状况。远合约适合追求长线投资、风险承受能力低和对潜在收益要求较高的投资者。近合约适合追求短期投机、风险承受能力高和对流动性要求较高的投资者。