商品期货对冲是一种降低因商品价格波动带来的风险的金融策略。通过对冲,企业或投资者可以锁定未来的商品价格,从而避免因价格波动造成的损失。将详细介绍商品期货对冲如何计算。
对冲成本
对冲的成本主要包括两部分:
计算对冲成本的公式
对冲成本 = 期货合约成本 + 融资成本
三个子
子一:期货合约成本
期货合约成本包括合约价格和手续费。合约价格由商品的现货价格和期货合约的到期时间决定。手续费包括交易所收取的费用以及经纪人的佣金。
期货合约成本公式
期货合约成本 = 合约价格 × 合约数量 + 手续费
子二:融资成本
融资成本由商品期货合约的保证金要求决定。保证金是交易者在开立期货合约时必须存入交易所的资金。融资成本是该保证金在合约存续期间产生的利息支出或收益。
融资成本公式
融资成本 = 保证金 × 年化利率 × 持有时间
其中:
子三:实例演示
假设一家公司需要在6个月后购买100吨小麦。为了对冲小麦价格上涨的风险,该公司购买了100吨小麦的6个月远期期货合约。
期货合约成本
合约价格 × 合约数量 + 手续费
= 300 × 100 + 150
= 30,150美元
融资成本
保证金 × 年化利率 × 持有时间
= 30,150 × 0.05 × 0.5
= 753.75美元
总对冲成本
期货合约成本 + 融资成本
= 30,150 + 753.75
= 30,903.75美元
该公司的商品期货对冲成本为30,903.75美元。
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