当期货合约临近到期,持仓者需要对未平仓合约做出处理。将详细介绍期货合约到期时有持仓的处理方法,包括平仓、展期和实物交割。
平仓是最常见的处理方法。持仓者在合约到期前通过与对手方进行反向交易来平掉未平仓合约。例如,如果持仓者持有 1 手多头合约,则需要在合约到期前卖出 1 手同等合约。平仓可以避免合约到期后的实物交割或展期费用。
展期是指将未平仓合约转移到下一个交割月份。持仓者可以通过支付展期费用来将合约展期。展期费用由交易所收取,通常根据合约到期时间和展期月份的利息率计算。展期可以避免实物交割,但会增加持仓成本。
实物交割是指合约到期后,持仓者实际接收或交付标的物。对于实物商品期货合约,持仓者需要在合约到期时进行实物交割。对于金融期货合约,实物交割通常涉及现金结算。
期货合约到期日的处理流程通常如下:
1. 什么是期货合约到期?
期货合约到期是指合约规定的交割日期。合约到期后,持仓者需要对未平仓合约做出处理。
2. 平仓和展期的区别是什么?
平仓是指通过反向交易平掉未平仓合约,而展期是指将合约转移到下一个交割月份。
3. 什么情况下需要进行实物交割?
实物交割通常适用于实物商品期货合约,持仓者需要在合约到期时实际接收或交付标的物。
4. 现金结算是什么意思?
现金结算是指对于金融期货合约,持仓者在合约到期时按照结算价计算盈亏,无需进行实物交割。
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