美国期货棉花是怎么计算的(美国期货棉花是怎么计算的呢)

期货合约是一种标准化的合约，规定在特定日期以特定价格买卖一定数量的标的资产。美国期货棉花合约由洲际交易所（ICE）运营，是全球棉花期货交易的基准。

合约规格

• 合约大小：50,000磅棉花
• 交易单位：1手（1手=1合约）
• 报价单位：美分/磅



• 最小价格变动：0.01美分/磅
• 交易时间：美国东部时间周一至周五上午8:30至下午1:15

合约价格计算

美国期货棉花的合约价格是通过以下公式计算的：

合约价格 = 标的现货价格 + 溢价/贴水

标的现货价格：指合约到期时棉花的现货价格，通常以 ICE 棉花指数（ICE Cotton Index）为准。

溢价/贴水：指合约价格与现货价格之间的差额。溢价表示期货价格高于现货价格，贴水表示期货价格低于现货价格。

溢价/贴水的大小由以下因素决定：

• 供需关系：如果棉花供应紧张，期货价格会高于现货价格；如果供应过剩，期货价格会低于现货价格。
• 仓储成本：持有棉花需要支付仓储费用，这会增加期货价格。
• 融资成本：购买期货合约需要融资，融资成本也会增加期货价格。
• 市场情绪：市场情绪也会影响期货价格。如果市场预期棉花价格会上涨，期货价格会高于现货价格；如果预期价格会下跌，期货价格会低于现货价格。

合约到期

美国期货棉花合约有三个到期月份：3月、5月和12月。合约到期时，交易者有三种选择：

• 交割：接收或交割50,000磅棉花。
• 平仓：在到期前出售或买入与现有合约数量相等的期货合约，以抵消头寸。
• 展期：将当前合约的头寸转移到下一个到期月份。

大多数交易者不会选择交割实物棉花，而是通过平仓或展期来管理风险和获取利润。