什么叫期货中的乖离(什么叫期货中的乖离期权)

在期货交易中，乖离是指期货合约价格与现货价格之间的差距。当期货合约价格高于现货价格时，称为正乖离；当期货合约价格低于现货价格时，称为负乖离。

正乖离的成因

期货合约价格高于现货价格，可能是由于以下原因：

• 市场预期未来现货价格上涨：市场参与者认为，未来现货供需关系将发生变化，导致现货价格上涨，从而推高期货合约价格。
• 买方较多：期货合约持有方（多头）希望在未来以更高价格出售期货合约，导致合约价格上涨。



• 卖方较少：期货合约卖出方（空头）数量不足，无法满足多头的需求，导致合约价格上涨。

负乖离的成因

期货合约价格低于现货价格，可能是由于以下原因：

• 市场预期未来现货价格下跌：市场参与者认为，未来现货供需关系将发生变化，导致现货价格下跌，从而压低期货合约价格。
• 卖方较多：期货合约卖出方希望在未来以更低价格买回期货合约，导致合约价格下跌。
• 买方较少：期货合约持有方数量不足，无法消化空头的抛售压力，导致合约价格下跌。

乖离的实际意义

乖离在期货交易中具有重要意义：

• 反映市场情绪：正乖离反映市场看涨情绪，负乖离反映市场看跌情绪。
• 交易策略依据：乖离可以作为期货交易策略的依据，正乖离可以采取做多策略，负乖离可以采取做空策略。
• 套利机会：当乖离较大时，可以进行套利交易，即同时买入现货并卖出期货合约（正乖离）或卖出现货并买入期货合约（负乖离）。

如何判断乖离

判断乖离的方法有很多，其中最常见的有：

• 绝对乖离：期货合约价格与现货价格的绝对差值。
• 相对乖离：期货合约价格与现货价格之比，减去1。
• 乖离率：相对乖离除以期货合约价格。

乖离交易策略

在乖离交易策略中，以下几个原则至关重要：

• 适度乖离：只有当乖离幅度适度时，交易才具有较高的胜率。过大的乖离往往是不可持续的。
• 止损策略：交易时应设置止损点，以控制风险。
• 仓位管理：根据市场情况和资金情况，灵活调整仓位大小。

期货中的乖离是反映市场情绪和影响交易策略的重要因素。理解乖离的成因、实际意义和判断方法，对于提高期货交易的成功率至关重要。需要注意的是，期货交易存在一定的风险，在参与交易之前应充分了解风险并采取适当的风险管理措施。